FOMC3会合連続の75bpの利上げ決定！2023年も利上げ継続で米国株式は下落相場に突入か？

9月20日、21日の両日にFOMCの定例会合がありました。

予想は当たってほしくなかったのですが、今回も75btの利上げ継続が確定しましたね。

猿

株価も下がってる～

パウエル議長も、FOMC会合後の記者会見では、過去の発言から方向転換しつつあり

という発言をしておりました。

過去の発言では、「ソフトランディング」「景気後退の可能性は低い」と発言していただけに、それだけインフレ退治に苦戦しているという事です。。

今回のFOMCの決定会合を受け、米国市場も年初来最安値である6月の数値を目指す展開となっております。

△SP500指数の動き

９月FOMC、参加者全員が一致した75bpの利上げ

米国連邦準備制度理事会（FRB）は9月20日・21日にFOMCを開催。

会合の中で、インフレを抑制する為に、政策金利を75bp利上げさせる事が決定しました。

猿

3回連続で75bpとは...

前回まで『９月のＦＯＭＣは50bpの利上げ』の見通しの方が高かったのですが、今月初旬に発表された8月のＣＰＩ（特にコア指数）の結果が、思った以上に悪く、インフレが予想以上に高止まりしている事を踏まえ、今回の75bpの利上げにつなったと個人的には考えております。

▽参考 8月ＣＰＩ結果

FRBの声明はこちらから

前回の予想から大幅に下方修正された米国の経済見通し

９月に75bpの利上げが行われることは、8月初旬に発表されたCPIの結果である程度予測されており、株式にも織り込まれつつあったのに、なぜ、ここまで悪いと感じるのか！？

今回のFOMC会合では、利上げ決定の他、FOMC参加者と全地区連銀総裁を含め、中期的な経済見通しの話し合いも注目されてました。

その中で話されたのは、実質GDP成長率と今後のインフレ率！

まず、2022年のGDP成長率の見通しは0.2％と発表されました。プラスであったのは良かったものの、6月発表時の成長率の見通しは1.7％と発表されておりましたので、大幅な下方修正という結果となります。

さらにFRBがもっとも重要視していると言われるＰＣＥ（インフレ率）は4.5％と発表され、前回の4.3％から上昇修正という結果となりました。

そして、2022年の金利の引き上げの見通しは、前回の3.4％→4.4％に上方修正され、11月・12月にFOMCはさらに金利を引き上げる姿勢であることがわかりました。さらに2023年末の政策金利の見通しは4.6％となり、今年よりもさらに金利は引きあがる見通しで、2024年に金利引下げが始まると予想されました。

猿

来年も金利上がるんだ…。

当初は2023年から金利の引き下げが始まると予想されてましたので、金利の緩和は1年ほど予想より遅れるという事となります。

今回、発表された経済見通しをまとめてみました。

FRBパウエル議長の発言からみえる米国の景気後退と今後の利上げ

FOMC会合終了後、パウエル議長の記者会見がありました。

金利引き上げについて、

という発言がありました。

以前より、「景気後退よりインフレ抑制退治に注力する」とも話をしておりましたので、特に驚きはありませんが、今回の発言やGDP成長率を確認すると「米国の景気後退（リセッション）」は間違いなく訪れるという事がわかりますね。

ただ、物価高騰の深刻さに気付くのが遅すぎ、その遅れを取り戻そうと積極的に金利の引き締めを進めているのが現状です。

引き続き、インフレ退治に全力を尽くすという事だと思いますが、景気後退は間違いなく訪れるでしょう。

そして、今年のFOMC会合は残すところ2回！11月と12月です。

リスクオンになるのは、金利の引き締めが緩和される2024年の後半になるのではないでしょうか。

それまでは長く暗いトンネルが続くと予想されますが、それは想定内の範囲、長期的な目線で資産を形成したいと考えている個人投資家にとっては、この1～2年が最大の投資の好機と考えております。

猿

引き続き、積み立て投資は継続です！